DELÅRSRAPPORT
Januari - september 1999
Verkställande Direktörens
kommentar
Tredje kvartalet 1999 blev ett nytt bra kvartal med fortsatt
gynnsam utveckling av den operativa verksamheten inom samtliga
affärsområden. Avvecklingen av regionalflygsproduktionen har
också gått betydligt bättre än planerat. Jag bedömer att
också på helåret såväl omsättning som rörelseresultat
kommer att bli betydligt bättre än föregående år. Till detta
kommer effekten av de företagsanknutna medlen från SPP.
En viktig milstolpe passerades den 15 september då Sydafrika som första land utanför Sverige beslutade köpa 28 Gripen med tillhörande kringutrustning, utbildning m m. Avtalet slutförhandlas för närvarande och avses utgöra del av ett avtal, som också omfattar 24 Hawk-flygplan från British Aerospace. Aktiviteterna på exportmarknaden är intensiva också inom andra affärsområden, och flera samarbetsavtal har under kvartalet tecknats med utländska partners.
En annan viktig händelse var den första leveransen till Aérospatiale Matra avsedd för Airbus A340-500/600.
Våra förvärv har stärkt oss inom områden som vi bedömer som intressanta ur tillväxtsynpunkt. Det handlar om t ex underhåll, modifiering och kvalificerade flygtjänster men också om signaturanpassningsteknik som en del av informationskrigföring. Samtidigt har vi fortsatt renodlingen av Combitech, vilket ökat fokuseringen på kärnverksamheten och förbättrat lönsamheten.
Vi fortsätter att satsa stora resurser på forskning och utveckling vid teknikfronten. Det är en viktig anledning till att Saab idag är en grupp som med god lönsamhet kan tillhandahålla avancerade produkter och system baserade på sofistikerad informationsteknologi. Det gör vi inom områdena militärt och civilt flyg, försvarselektronik, industriell elektronik och informationsteknologi, robotsystem samt rymdtillämpningar. Vi avser att finna sätt att växa inom dessa områden organiskt och/eller genom förvärv.
Affärsområden
Saab består idag av de fem affärsområdena Military
Aerospace, Space, Training Systems, Commercial Aircraft och
Combitech. Regional Aircraft är under avveckling.
Military Aerospace. Affärsenheten Gripen har till och med september levererat 12 (11) Gripenplan och därmed har totalt 77 flygplan levererats av de 204 som Försvarets Materielverk, FMV, beställt. Dynamics, vars verksamhet omfattar högteknologiska produkter inom styrda vapen och optroniska system, tecknade under tredje kvartalet en överenskommelse med tyska BGT om export samarbete avseende sjömålsroboten RBS15. Avionics som utvecklar och tillverkar presentations- och spaningssystem samt telekrigsystem hade en god orderingång under tredje kvartalet. Orderingången under tredje kvartalet för Military Aerospace var 614 Mkr och omfattade bland annat order på telekrigsystem och störutrustning till Avionics.
Space utvecklar och tillverkar omborddatorer, antenner och annan utrustning till rymdindustrin. Orderingången under året var fortsatt god och uppgick under tredje kvartalet till 170 Mkr och omfattade bland annat ett datorbaserat sensorinstrument som ska placeras ombord på USAs nya satellitsystem för väderövervakning.
Training Systems är världsledande inom simuleringssystem baserade på laserteknik för direktriktade vapen. Tredje kvartalets orderingång uppgick till 86 Mkr, avseende främst ytterligare beställningar från de tyska och amerikanska arméerna.
Commercial Aircraft består av tre affärsenheter, Collaborative Programs, Customer Support (Saab Aircraft AB) och Saab Aircraft Leasing. Genom försäljning av fyra flygplan under tredje kvartalet och genom att leasingkontrakten löpt ut tidigare under året för två flygplan som därmed har återlämnats till investeraren har Saab Aircraft Leasings leasingportfölj minskat till 310 Saab 340 och Saab 2000 vid periodens utgång jämfört med 316 flygplan vid årsskiftet. Vid periodens slut var 11 flygplan inte kontrakterade med flygbolag jämfört med åtta vid årsskiftet. Orderingången under tredje kvartalet för Commercial Aircraft uppgick till 181 Mkr och avsåg främst tilläggsbeställningar från Airbus och reservdelar till Saab 340 och Saab 2000.
Combitechs verksamhet omfattar produkter inom civila, högteknologiska nischer. Gruppen består nu av fem företag sedan Combitech Electronics under tredje kvartalet har avyttrats till det norska företaget Kitron. Det största bolaget inom affärsområdet, Saab Marine Electronics, fortsätter att utvecklas gynnsamt med ökande marknadsandelar på både den marina marknaden och oljeterminalmarknaden. Orderingång för Combitech uppgick till 247 Mkr under tredje kvartalet.
Regional Aircraft levererade under tredje kvartalet de två sista regionalflygplanen, två Saab 340 till Japan Air Commuter.
Nettoomsättning
Gruppens nettoomsättning ökade med 27 procent till 6.733
(5.288) Mkr. Omsättningen ökade avseende Gripen samt i Training
Systems och Space genom högre volymer. Inom Combitech
ökade faktureringen främst genom volymökning för Traffic
Systems och genom tillväxt i IT-bolagen. Omsättningen i
Gruppen ökade också genom att Avionics från och med i
år ingår i koncernens omsättning och genom förvärven av Nyge
Aero och Barracuda Technologies.
Resultat
Rörelseresultatet ökade till 725 (400) Mkr. Alla
affärsområden förbättrade sitt resultat, med undantag av Military
Aerospace som, enligt plan, visar högre utvecklingskostnader
för exportversionen av Gripen. Förbättringen i Space beror
på högre volymer med bibehållna marginaler och i Training
Systems på både högre volymer och marginaler.
Förbättringen av resultatet i Combitech beror på
genomgående högre volymer och marginaler samt på att Traffic
Systems inte har påverkat resultatet negativt under årets
första nio månader då reserveringar för det förväntade
underskottet gjordes redan 1998. Rearesultatet i Combitech
från avyttring av bolag var lägre, -6 Mkr jämfört med 71 Mkr
föregående år. Periodens resultat har också förbättrats med
174 Mkr genom upplösning av reserv avseende avvecklingen av
Regional Aircraft i samband med att produktionen avslutades.
Övriga rörelseintäkter på 144 (200) Mkr består i huvudsak av realisationsvinst vid avyttring av bolag 32 (71) Mkr, upplösning av reserv motsvarande förlusten i Customer Support 25 (60) Mkr samt tradingresultat inom Treasuryverksamheten, reavinster och kursvinster m m, vilka uppgick till 87 (69) Mkr. Övriga rörelsekostnader på -52 (-43) Mkr består bland annat av reaförlust från försäljningen av Combitech Electronics. Projekträntor avseende ej upparbetade förskott uppgick till 166 (173) Mkr.
Nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till 239 (215) Mkr. Föregående års finansnetto belastades av en engångspost på 45 Mkr. Den genomsnittliga avkastningen på likvida medel uppgick till 4,85 (5,35) procent. Gruppens resultat efter finansiella poster uppgick till 964 (615) Mkr. Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till -289 (-172) Mkr, vilket motsvarar en effektiv skatt på 30 procent på resultatet efter finansiella poster.
Finansiering och likviditet
Likvida placeringar, med avdrag för skulder till kreditinstitut,
har sedan 1 januari, minskat med 1.241 Mkr till 11.750 (12.991)
Mkr. Minskningen beror främst på fortsatt hög upparbetning
inom Gripenprogrammet, avvecklingen av
regionalflygstillverkningen, stora momsinbetalningar samt
utbetalning av utdelning på 213 Mkr. Gruppens finansiella
ställning är stark och nettolikviditeten efter avdrag för
avsättningar för pensioner uppgick till 9.787 Mkr, jämfört
med 11.026 Mkr vid årets början.
SPP har meddelat att Saabs andel i SPPs överskott uppgår till 372 Mkr.
Orderläge
Gruppens orderingång uppgick under de första nio månaderna
till 3.674 (4.309) Mkr. Orderstocken vid periodens slut var
22.739 (25.032) Mkr.
Investeringar
Gruppens bruttoinvesteringar i anläggningar och utrustning,
exklusive uthyrningstillgångar, uppgick till 367 (319) Mkr. Av
periodens nettoinvesteringar på 353 Mkr utgör 75 Mkr goodwill
avseende förvärven av Nyge Aero, Barracuda Technologies och
Saab Celsius Transpondertech.
Personal
Antalet anställda inom Gruppen uppgick vid periodens utgång
till 8.003 personer jämfört med 8.577 personer 1 januari 1999.
Ägare
Största ägare i Saab är Investor AB, British Aerospace,
amerikanska fonder, Wallenbergstiftelserna och AMF.
Redovisningsprinciper
Rapporten är upprättad i enlighet med tidigare tillämpade
redovisningsprinciper, med undantag av att Redovisningsrådets
rekommendation nr 8 nu tillämpas. Förändringen består i att
integrerade utlandsverksamheter nu omräknats i enlighet med den
monetära metoden. Tidigare perioder har ej omräknats, då
effekten av byte av omräkningsmetod har bedömts som
immateriell.
Linköping den 9 november 1999
Bengt Halse
Koncernchef och verkställande direktör
Denna delårsrapport har inte blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Datum för ekonomisk information:
Bokslutskommuniké för 1999 publiceras den 18 februari 2000.
Kontaktpersoner för information:
Lars Jagerfelt, Informationschef, tel 013 - 18 71 65
Agneta Kammeby, Investor Relations, tel 013 - 18 71 25
(VD Bengt Halse finns
tillgänglig för frågor per telefon idag mellan kl 17.45 -
18.15)
Resultaträkning
Mkr | 9 mån 1999 |
9 mån 1998 |
Helår 1998 |
Nettoomsättning | 6.733 | 5.288 | 8.248 |
Kostnad för sålda varor | -4.934 | -3.873 | -6.105 |
Bruttoresultat | 1.799 | 1.415 | 2.143 |
Försäljningskostnader | -553 | -576 | -795 |
Administrationskostnader | -408 | -388 | -532 |
Forsknings- och utvecklingskostnader | -378 | -251 | -378 |
Jämförelsestörande poster | 174 | - | 200 |
Övriga rörelseintäkter | 144 | 200 | 206 |
Övriga rörelsekostnader | -52 | -43 | -34 |
Andel av intressebolagens resultat | -1 | 43 | 65 |
Rörelseresultat 1) | 725 | 400 | 875 |
Finansiella intäkter och kostnader | 239 | 215 | 343 |
Resultat efter finansiella poster | 964 | 615 | 1.218 |
Skatt | -289 | -172 | -279 |
Minoritetens andel | -35 | -16 | -27 |
Nettovinst | 640 | 427 | 912 |
Vinst per aktie i kr 2) | 6,01 | 4,01 | 8,55 |
Vinst per aktie efter full konvertering, kr 3) | 5,86 | 3,91 | 8,35 |
1) Avskrivningar ingår med | -668 | -562 | -773 |
varav avskrivningar på leasingtillgångar | -353 | -326 | -439 |
2) Antal aktier 106.459.675 per 30 sept 1999 | |||
3) Antal aktier efter full konvertering 109.247.175 |
Nettoomsättning per affärsområde
Mkr | 9 mån 1999 |
9 mån 1998 |
Helår 1998 |
3:e kv 1999 |
3:e kv 1998 |
Military Aerospace | 3.990 | 3.011 | 4.572 | 1.114 | 750 |
Space | 506 | 415 | 607 | 177 | 137 |
Training Systems | 487 | 340 | 621 | 168 | 99 |
Commercial Aircraft | 600 | 686 | 908 | 188 | 194 |
Combitech | 908 | 742 | 1.057 | 193 | 223 |
Internfakturering | -219 | -162 | -226 | -71 | -44 |
Saab | 6.272 | 5.032 | 7.539 | 1.769 | 1.359 |
Regional Aircraft | 746 | 1.692 | 2.698 | 249 | 377 |
Internfakturering | -285 | -1.436 | -1.989 | -95 | -369 |
Saab-gruppen | 6.733 | 5.288 | 8.248 | 1.923 | 1.367 |
Rörelseresultat per affärsområde
Mkr | 9 mån 1999 |
9 mån 1998 |
Helår 1998 |
3:e kv 1999 |
3:e kv 1998 |
Military Aerospace 1) | 314 | 349 | 628 | 77 | 63 |
Space | 51 | 38 | 59 | 18 | 12 |
Training Systems | 104 | 43 | 167 | 43 | 13 |
Commercial Aircraft | 0 | -13 | -15 | 0 | -13 |
Combitech | 51 | -26 | -166 | 17 | -24 |
Koncerngemensamt | 31 | 9 | 2 | 21 | 5 |
Saab | 551 | 400 | 675 | 176 | 56 |
Regional Aircraft | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Saab Aircraft Leasing | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Jämförelsestörande poster | 174 | 0 | 200 | 0 | 0 |
Saab-gruppen | 725 | 400 | 875 | 176 | 56 |
1) Helår 1998 inklusive minskning av förlustriskreserv 100 Mkr.
Nettoomsättning och resultat kvartalsvis
1999 1998
Mkr | 1:a kv | 2:a kv | 3:e kv | 1:a kv | 2:a kv | 3:e kv | 4:e kv | |
Nettoomsättning | ||||||||
Saab exkl regionalflyg | 1.984 | 2.519 | 1.769 | 1.817 | 1.856 | 1.359 | 2.507 | |
Regional Aircraft | 92 | 405 | 249 | 572 | 743 | 377 | 1.006 | |
Internfakturering | -81 | -109 | -95 | -572 | -495 | -369 | -553 | |
1.995 | 2.815 | 1.923 | 1.817 | 2.104 | 1.367 | 2.960 | ||
Rörelseresultat | 167 | 382 | 176 | 281 | 63 | 56 | 475 | |
varav jämförelse-störande poster | - | 174 | - | - | - | - | 200 | |
Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster | ||||||||
före avskrivningar, % | 13,1 | 12,6 | 16,1 | 19,8 | 7,6 | 9,9 | 14,5 | |
efter avskrivningar, % | 8,4 | 8,3 | 9,9 | 15,5 | 3,4 | 4,1 | 11,0 | |
Finansnetto | 60 | 112 | 67 | 68 | 63 | 84 | 128 | |
Resultat efter finansnetto | 227 | 494 | 243 | 349 | 126 | 140 | 603 | |
Nettovinst | 150 | 336 | 154 | 245 | 87 | 95 | 485 | |
Vinst per aktie i kr 1) | 1,41 | 3,16 | 1,44 | 2,30 | 0,81 | 0,90 | 4,54 | |
1) Antal aktier
106.459.675 per den 30 september 1999.
Nyckeltal
9909 | 9809 | Helår 1998 |
|
Saab, exkl regionalflyg | |||
Rörelsemarginal före avskrivningar | 13,8% | 12,6% | 13,4% |
Rörelsemarginal efter avskrivningar | 8,8% | 7,9% | 9,0% |
Soliditet | 28,8% | 25,0% | 25,2%1) |
Saab, inkl regionalflyg | |||
Räntabilitet på sysselsatt kapital | 25,2% | - | 21,4% |
Räntabilitet på eget kapital | 28,4% | - | 25,6% |
Soliditet | 15,9% | 12,0% | 13,3%1) |
1) 1 januari 1999 inklusive Avionics.
Balansräkning
Mkr | 30/9 1999 | 1/1 19992) | 31/12 1998 | 30/9 1998 |
Tillgångar | ||||
Goodwill och andra immateriella tillgångar | 382 | 328 | 108 | 111 |
Maskiner, inventarier och fastigheter mm | 2.710 | 2.685 | 2.620 | 2.538 |
Leasingtillgångar | 8.269 | 8.664 | 8.664 | 8.142 |
Andelar och värdepappersinnehav | 39 | 44 | 103 | 101 |
Fordringar för uppskjutna skatter | 457 | 707 | 734 | 719 |
Varulager mm | 4.117 | 4.849 | 4.285 | 5.140 |
Fordringar | 2.297 | 2.494 | 2.328 | 2.139 |
Fordringar hos Investor AB | - | - | - | 3.120 |
Likvida placeringar | 12.003 | 13.270 | 12.946 | 9.342 |
Summa tillgångar | 30.274 | 33.041 | 31.788 | 31.352 |
Eget kapital och skulder | ||||
Eget kapital | 4.432 | 4.033 | 4.033 | 3.499 |
Minoritetsandel i dotterbolag | 191 | 148 | 92 | 168 |
Avsättningar för pensioner | 1.963 | 1.965 | 1.948 | 2.246 |
Övriga avsättningar | 5.366 | 6.226 | 6.226 | 6.647 |
Skulder till kreditinstitut | 37 | 69 | 69 | 96 |
Konvertibelt förlagslån | 216 | 210 | 210 | - |
Leasingåtaganden | 4.647 | 4.953 | 4.953 | 5.011 |
Förskott från kunder 1) | 6.837 | 7.799 | 6.989 | 7.168 |
Övriga skulder | 6.585 | 7.638 | 7.268 | 6.517 |
Summa eget kapital och skulder | 30.274 | 33.041 | 31.788 | 31.352 |
1) Förskott från kunder, brutto | 6.837 | 7.799 | 6.989 | 7.168 |
Avgår upparbetad del (varulager) | -2.354 | -2.608 | -2.108 | -2.287 |
Förskott från kunder, netto (likvida medel) | 4.483 | 5.191 | 4.881 | 4.881 |
2) Inklusive Ericsson
Saab Avionics som konsolideras i Saab-gruppen från och med 1
januari 1999.
Fördelad resultaträkning i sammandrag, januari - september
1999
Mkr | Saab | Regional Aircraft | SAL | Elimine-ringar | Gruppen |
Nettoomsättning | 6.272 | 746 | - | -285 | 6.733 |
Kostnad för sålda varor | -4.473 | -1.353 | - | 892 | -4.934 |
Bruttoresultat | 1.799 | -607 | - | 607 | 1.799 |
Rörelsekostnader | -1.247 | - | -90 | 90 | -1.247 |
Andel av intressebolagens resultat | -1 | - | - | - | -1 |
Avräknad avvecklingsreserv | - | 607 | 90 | -697 | 0 |
Summa | 551 | 0 | 0 | 0 | 551 |
Upplösning av avvecklingsreserv | - | 174 | - | - | 174 |
Rörelseresultat | 551 | 174 | 0 | 0 | 725 |
Resultat från finansiella poster | 184 | - | 55 | - | 239 |
Resultat efter finansiella poster | 735 | 174 | 55 | 0 | 964 |
Fördelad balansräkning i sammandrag, per 30 september 1999
Mkr | Saab | Regional Aircraft | SAL | Elimine-ringar | Gruppen |
Tillgångar | |||||
Anläggningstillgångar | 4.630 | - | 1 | -1.500 | 3.131 |
Leasingtillgångar | - | - | 8.269 | - | 8.269 |
Fordringar för uppskjutna skatter | 218 | 734 | - | -495 | 457 |
Varulager mm | 4.106 | 11 | - | - | 4.117 |
Fordringar | 1.384 | 9 | 904 | - | 2.297 |
Likvida placeringar | 7.195 | 3.242 | 1.566 | - | 12.003 |
Summa tillgångar | 17.533 | 3.996 | 10.740 | -1.995 | 30.274 |
Eget kapital och skulder | |||||
Eget kapital | 4.373 | - | 1.559 | -1.500 | 4.432 |
Minoritetsandel i dotterbolag | 177 | - | 14 | - | 191 |
Avsättningar för pensioner | 1.963 | - | - | - | 1.963 |
Övriga avsättningar | 163 | 2.621 | 3.077 | -495 | 5.366 |
Skulder till kreditinstitut | 37 | - | - | - | 37 |
Konvertibelt förlagslån | 216 | - | - | - | 216 |
Leasingåtaganden | 39 | - | 4.608 | - | 4.647 |
Förskott från kunder | 6.837 | - | - | - | 6.837 |
Övriga skulder | 3.728 | 1.375 | 1.482 | - | 6.585 |
Summa eget kapital och skulder | 17.533 | 3.996 | 10.740 | -1.995 | 30.274 |
Kassaflödesanalys i sammandrag
Mkr | 9 mån 19991) | 9 mån 1998 | Helår 1998 |
Kassaflöde från verksamheten | |||
Resultat
efter finansiella poster, exkl resultatandel i intressebolag |
970 | 573 | 1.154 |
Av och nedskrivningar | 668 | 562 | 773 |
Jämförelsestörande poster | -174 | - | -200 |
Skatter | -37 | -4 | -95 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 1.427 | 1.131 | 1.632 |
Rörelsekapital | |||
Varulager m m | 732 | -144 | 711 |
Fordringar | 196 | 147 | -35 |
Förskott från kunder | -962 | -370 | -549 |
Övriga skulder | -1.053 | -210 | 541 |
Leasingåtaganden | -306 | -196 | -254 |
Avsättningar | -686 | -221 | -442 |
Förändring av rörelsekapital | -2.079 | -994 | -28 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -652 | 137 | 1.604 |
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -93 | 12 | 12 |
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -303 | -187 | -348 |
Investeringar i leasingtillgångar | 43 | -1.548 | -2.184 |
Förändring av långfristiga fordringar | 0 | -182 | -189 |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -353 | -1.905 | -2.709 |
Operativt kassaflöde | -1.005 | -1.768 | -1.105 |
1) Förändring 1 januari - 30 september.
Fördelad kassaflödesanalys i sammandrag, januari- september 1999
Mkr | Saab | Regional Aircraft | SAL | Gruppen |
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 1.019 | - | 408 | 1.427 |
Förändring av rörelsekapital | -1.454 | -210 | -415 | -2.079 |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | -435 | -210 | -7 | -652 |
Investeringsverksamheten | -399 | 4 | 42 | -353 |
Operativt kassaflöde | -834 | -206 | 35 | -1.005 |
Delårsrapporten finns även på internet www.saab.se
Mer information finns att få på http://www.bit.se
Följande filer finns att ladda ned: