Acandos rapport för det första kvartalet överträffade våra estimat när det gäller försäljningen men marginalen blev svagare än våra något för höga förväntningar. Sammantaget anser vi att det var en stark inledning på året för Acando som har goda förutsättningar att leverera ett starkare 2014.
Den största händelsen i samband med rapporten var att bolagets styrelse har reviderat bolagets finansiella mål. Det är tydligt att det är lönsamhetsmålet (EBITA-marginal på 10 procent) som är prioriterat. Vi anser att det är rätt prioritering givet bolagets strategi att vara en högutdelande aktie. Det som också är positivt är att ledningen har en relativt tydlig strategi över hur bolaget ska nå de finansiella målen. De finansiella målen är visserligen tuffa men lyckas Acando få ordning på den tyska marknaden bedömer vi inte att de är ouppnåeliga.
För att läsa hela analysen besök http://www.redeye.se/
Denna information skickades av Cision http://news.cision.com/se
Följande filer finns att ladda ned:
 |