Intäkterna för Q1 kom in på 229 MSEK mot väntade 230 MSEK. Underliggande EBITDA kom in bättre än väntat, 32 MSEK. Förbättringen beror på att effektiviseringen av organisationen nu börjat få genomslag.
EBITDA ser ut att fortsätta stärkas underliggande och vi väntar oss en successiv resultatförbättring under 2014. Bolaget guidar fortsatt för en EBITDA över 120 MSEK 2014, vilket är helt klart möjligt med tanke på den starka utveckling vi såg under Q1.
Företagsförsäljningen föll tillbaka något p.g.a. utportering av kunder tillhörande den publika sektorn. Detta sänker försäljningen men höjer lönsamheten.
Vi höjer vårt DCF-värde till 33 kronor per aktie, vilket innebär en god uppsida jämfört med dagens kurs om 27 kronor per aktie. Bolaget handlas även med en rabatt jämfört med peers, vilken vi tror kommer att minska i takt med att AllTele levererar goda resultat.
För att läsa hela analysen besök http://www.redeye.se/
Denna information skickades av Cision http://news.cision.com/se
Följande filer finns att ladda ned:
 |