Redeye - Mr Green

Även om Q2-rapporten inte motsvarade förväntningarna är försäljningstillväxten för Mr Green fortfarande hög. Vi anser att marknaden överreagerade på rapporten och att den långsiktiga tillväxten har större betydelse.

Enligt Q2-rapporten har de en hög försäljningstillväxt om 41 procent på årsbasis, men var den var lägre än förväntat (49 procent). EBIT blev därför något lägre än förväntat på 25,5 miljoner kronor. Marknadsföringskostnaderna låg på 37 procent, vilket var lägre än vår förväntan om 40 procent och som vi betraktar var orsaken till den lägre försäljningstillväxten under kvartalet. Vi anser att marknadsreaktionen vid rapporttillfället var en överreaktion.

Mr Green fortsätter växa mycket starkt inom mobilt kasino, med 22 procent på kvartalsbasis, och mobilt kasino står nu för 23 procent av den totala omsättningen. I Europa fortsätter bolaget ta marknadsandelar och bolaget har flera marknader att expandera sin verksamhet på.

DCF-värdet höjs till 61 kr då vi har höjt estimaten för den långsiktiga tillväxten men samtidigt även sänkt rörelsemarginalen något. På relativvärdering basis ser vi att bolaget har en uppsida om minst 50 % förutsatt att tillväxten infaller. Läs mer på www.redeye.se.



Denna information skickades av Cision http://news.cision.com/se

Följande filer finns att ladda ned:


Bolagsanalys