Resultaten ifrån den pågående fas II-studien med MOB-015 förväntas i september. Vi ser stora potentiella värden i projektet vid bra resultat. Trots lovande interims-resultaten i slutet av förra året framstår dock marknadens förväntningar som mer eller mindre obefintliga på projektet.
Rapporten som bolaget släppte för andra kvartalet var genomgående bättre än vi räknat med. En positiv utveckling för Nalox i Europa och starka marginaler var det mest positiva. Bruttomarginalen överraskande oss och hamnade på starka 77,6 procent. Det var nästan i nivå med utfallet under det första kvartalet, trots att andelen egen direktförsäljning minskade med 8 procentenheter till 66 procent. På rullande tolvmånadersbasis uppgår bruttomarginalen till imponerande 76,5 procent, exkluderat engångsposter.
Vi har efter rapporten justerat våra prognoser något, och räknar fortsatt med att bolaget vänder verksamheten till svarta siffror i år. Motiverat värde uppgår till 60 (62) kronor per aktie.
Denna information skickades av Cision http://news.cision.com/se
Följande filer finns att ladda ned:
 Bolagsanalys |